Confirmadas nuestras predicciones 03 Ene 2011

• Feliz año, este es el primer reporte del año de Enierenfinanzas.
• Confirmada la tendencia anunciada en el último reporte de Enierenfinanzas del año 2011. En el mismo escribí “El comportamiento del DJIA, así como del S&P500 parecen indicar que tendremos un rally de fin de año, espero no nos tome por inocentes. Para los que creemos en el análisis técnico la forma de triángulo que apunta hacia arriba es un buen indicador de una posible alza (...)” Hoy 03 de enero el mercado cierra con un alza importante que supera los topes mantenidos en las últimas semanas, nuestros análisis van bien.
• Los tres principales indicadores del mercado de acciones mantuvieron alzas en toda la sesión:

DJIA: +1,47%
S&P500: +1,55%
Nasdaq: +1,67%
Oro: 1607,80 +0,46%
Euro +1% a 1,30.

• Tal y como se ve en el siguiente gráfico DJIA y S&P500 han roto sus niveles de resistencia, lo cual es señal de que una alza es posible. El mercado tecnológico NASDAQ aún no da tal señal de fuerza, sin embargo su tendencia de corto plazo es al alza. Podemos ser optimistas para las próximas sesiones.

• En cuanto a los fundamentos, el mercado estuvo influido por positivas noticias de crecimiento en el último mes chino, que afectaron los mercados asiáticos y especialmente los europeos necesitados de buenas noticias, muy afectados por la sobreventa de los últimos meses.
• Se mantienen los síntomas de mejoría de la economía de Estados Unidos. Reporta Wall Street Journal que el índice Dow Jones de bienes raices; REIT ganó un total de 15,1% en el último trimestre. Su mejor actuación desde el tercer trimestre de 2009.
• En Alemania el desempleo bajó mas de lo esperado en Diciembre a 6,8% y coincide con el índice de manufactura de la comunidad europea que decrece menos de lo esperado.
• Leves fuerzas impulsan el crecimiento en Estados Unidos con recuperación del empleo, del mercado inmobiliario y de la confianza del consumidor entre otros. Los elementos que más presionan al pesimismo son la incertidumbre política sobre el control fiscal, los nuevos impuestos y el nivel de endeudamiento.
• En Europa vemos señales mixtas, en el lado positivo está lo barato del mercado luego de meses de ventas. Pero la capacidad de los políticos europeos para poner en marcha medidas estrictas de control fiscal y flexibilización del mercado laboral ponen en duda la recuperación. A ambos lados del Atlántico condiciones inciertas marcaran la pauta. Pero vamos a estar claros, si esto no fuera así el negocio financiero no fuera tan divertido.
• Asia no quiere estar fuera de la moda de la incertidumbre, al mercado inmobiliario que se desinfla ahora se le añade la renovación de las autoridades del partido comunista, ante nuevas presiones por parte de grupos políticos emergentes cada vez mas acosados, pero cada vez mas diseminados. Cual será la actitud de las nuevas autoridades? Conservadurismo o liberalismo? O ninguna de las anteriores?.
• Este año los mercados podrán crecer, podrán decrecer o podrán cerrar estables, lo que es seguro es que no nos aburriremos.
• Un último comentario sobre Venezuela. El presidente del Banco Central de Venezuela señala que el país solo tiene una deuda equivalente al 23,6% del PIB. Con lo cual solo se estaría reconociendo como deuda unos US$ 58 mil millones. Esta cifra dejaría por fuera una alta proporción de los montos adeudados a China y los pagos pendientes por expropiaciones, entre otros deberes. Se estaría subvaluando al menos el 50% de la deuda externa. Es muy conveniente guardar estas declaraciones para contrastarlo con cifras que se analicen en el futuro.